毫无疑问,CoreCivic(纽约证券交易所:CXW)作为私人监狱和拘留中心的运营商,正处于重大争议之中。 争议似乎是其核心业务的固有方面。 个人在生活中不可避免地要做出选择,并必须面对其行为的后果。 尽管如此,关于个人股东是否应该从这些不幸的决定中获利,仍存在热烈的争论。
需要明确的是,本文不会深入探讨CXW股票的政治方面;这个决定最终取决于投资者。 然而,最初对CoreCivic作为投资理念提出红旗的主要关注之一,涉及不可避免的争议。 其中最重要的问题之一是私人监狱在优先考虑利润率而不是安全性时,囚犯和惩教官的安全问题。
在日益增长的经济压力下,实施成本削减措施的诱惑无疑会增加。 此外,CXW股票与将环境、社会和治理(ESG)原则纳入投资决策的总体推动不一致。 人们可以以各种方式尝试重新包装CoreCivic; 例如,它以前被称为美国惩教公司。 然而,在其核心,它仍然是一家私人监狱运营商。
抛开明显的反对意见不谈,CXW股票最近出现了价值飙升,此前一直处于大部分横向交易的状态。 在过去30天中,其股价已飙升超过16%。 按这种速度,CXW平衡全年账目指日可待。
CoreCivic目前的情况如何,加入上涨势头是否明智?
异常期权活动推动CXW股票兴趣
9月1日交易时段结束后,由于异常的期权交易量,CXW股票成为重点。 总交易量达到6,907份合同,而未平仓合约的数量为54,050份。 此外,9月1日的交易量与过去一个月的平均值相比,增长了惊人的746.45%。
分析交易明细,显然有6,814份看涨合约被交易,而只有93份看跌合约在发挥作用。 这导致看跌/看涨合约量比为0.01,似乎强烈偏向看涨情绪。 然而,表面数据有时可能具有误导性,CXW股票期权也可能如此。
深入Fintel的期权流量数据,它筛选了通常由机构执行的大宗交易,我们发现有5,000份2024年1月19日到期的10美元看涨期权被卖出。 这表明持悲观态度,因为卖出(或写入)看涨期权的人预计CXW股票可能保持相对平稳,最坏的情况是可能下跌至或甚至低于10美元(CXW周五收于11美元)。
逻辑上,这种悲观情绪产生的原因是,在10美元或以下,看涨期权将毫无价值地到期。 然而,这不是唯一的重大交易。
9月1日,看涨交易者还以多次扫描交易的方式购买了到期日为2023年10月20日的10美元看涨期权,该交易涉及购买1,304份合约。 值得注意的是,这笔交易的未平仓合约数量只有22份,这意味着需求突然激增。 换句话说,机构交易者可能对短期持乐观态度,但对CXW股票的长期前景持怀疑态度。
另一个值得注意的方面是CoreCivic的波动率微笑,它反映了各种不同行权价的隐含波动率(IV)。 对于CXW股票,IV从行权价11美元的0.28上升到行权价2美元的高达3.56。这种动态表明交易者对CXW股价急剧下跌持谨慎态度。 与此同时,许多交易者表达了看涨情绪,IV从行权价11美元的0.28上升到行权价20美元的1.15。 因此,虽然智囊团可能正在对冲他们的赌注,但他们也承认CXW的上行潜力。
一项冒险且有争议的投资
从基本面来看,我们之前已经讨论了CoreCivic等私人监狱面临的广泛关注。 但是,对于某些投资者来说,CXW股票存在一种愤世嫉俗的方面,无论其政治立场如何。
尽管这是一个备受争议的话题,但在2009年,美国警察局长声称经济衰退,通常称为大衰退,导致犯罪活动增加。 他们还强调,预算削减可能会阻碍他们应对这一犯罪活动激增的能力,正如路透社报道的那样。
假设这种框架的有效性,可以设想CoreCivic可能会遇到增加的“需求”,简单地说。 虽然这个概念可能不太高尚,但它目前可能奏效。 值得注意的是,Barchart技术意见指标将CXW股票评为强劲买入,得分72%。 此外,在两名分析师中,CXW保持一致的强劲买入评级。
鉴于CoreCivic存在的争议,一些投资者无论其上行潜力如何,都会避开CXW股票。 但是,对于那些在某些投资类别的意识形态方面持中立态度的人来说,CXW可能提供短期收益的机会。