在周三财报发布前，Broadcom (AVGO) 股票是否值得买入

TLDR

• Broadcom (AVGO) 将于 2026 年 3 月 4 日公布其 2026 财年第一季度财报
• 华尔街预计收入为 192.1 亿美元，同比增长 29%
• 每股收益预测为 2.02 美元，同比增长 26%；Broadcom 在过去九个季度中均超出了预期
• 人工智能芯片业务预计本季度将达到 82 亿美元，同比增长一倍
• 瑞银给予“买入”评级，目标价为 475 美元；分析师整体给予“强烈买入”共识，平均目标价为 452.32 美元

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(SeaPRwire) –   Broadcom 将于 2026 年 3 月 4 日公布其 2026 财年第一季度业绩。此次财报公布伴随着华尔街的高度期望，以及一些值得密切关注的事项。

分析师预计本季度收入为 192.1 亿美元，与去年同期相比增长 29%。

在盈利方面，普遍预期为每股 2.02 美元，同比增长 26%。Broadcom 在过去九个季度中均超出了分析师的预期，因此进入财报前的预期很高。

在过去 12 个月里，由于公司定制人工智能芯片的需求强劲，该股票上涨了 60%。今年以来，该股票已下跌约 8%。

期权市场对财报发布日期前后约 8.64% 的隐含波动率进行定价，这反映了在财报公布前的不确定性水平。

人工智能芯片业务备受关注

Broadcom 的人工智能芯片收入预计本季度将达到约 82 亿美元，大约是去年同期公布数字的两倍。这种增长是由大型科技公司扩大其数据中心容量所驱动的。

2 月 26 日，有报道称，使用先进堆叠技术构建的新型人工智能芯片的需求预计将非常强劲。路透社报道称，到 2027 年，出货量可能达到至少一百万片。

该公司还已开始出货其首款 2 纳米定制计算片上系统 (SoC)，该系统采用其 3.5D eXtreme Dimension System in Package 平台构建。Broadcom 表示，该设计提高了人工智能集群的能效并降低了延迟。

这是一个技术上具有重要意义的步骤。更小的工艺节点通常能以更少的能源提供更强的处理能力，这对于大规模人工智能基础设施来说非常重要。

VMware 软件部门受关注

虽然芯片业务看起来强劲，但分析师们正密切关注 Broadcom 的基础设施软件部门，该部门在收购 VMware 后实现了大幅增长。

瑞银分析师 Timothy Arcuri 在财报公布前重申了“买入”评级，目标价为 475 美元。他表示，近期股价疲软似乎与软件公司估值倍数普遍较低有关，而非 Broadcom 芯片业务本身存在任何问题。

Arcuri 指出了软件部门的一些风险，包括 VMware 在合同续约时可能出现的客户流失。

他还指出，在最近的升级周期之后增长放缓，以及人工智能编码工具的兴起可能会将更多工作负载转移到云端。

华尔街普遍对该股持积极态度。在过去三个月里，30 位分析师的评级中，有 28 位是“买入”，两位是“持有”，零位是“卖出”。

分析师的平均目标价为 452.32 美元，意味着较当前水平约有 41.5% 的上涨空间。

在 3 月 4 日的财报发布前，Broadcom 已开始出货其 2 纳米定制 SoC。