Marvell（MRVL）股票：Barclays因AI光学需求激增看多，称其股价有31%上涨空间

TLDR

• Barclays 将 MRVL 的评级从“持股观望”(Equal Weight) 上调至“增持”(Overweight)，并将目标价从 105 美元上调至 150 美元。
• 新目标价较当前水平约有 31% 的上涨空间。
• Barclays 预测 Marvell 的光学业务营收在未来两年内可能增长约 90%。
• 行业调查显示，AI 数据中心的光学端口可能在 2026 年翻倍，并在 2027 年再次翻倍。
• 即使在悲观情景下——剔除 Microsoft 并假设 Amazon 零增长——Marvell 的每股收益仍可能达到约 5 美元。

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(SeaPRwire) –   Marvell Technology 近期表现强劲——该股在过去 12 个月内上涨了一倍多。现在，来自 Barclays 的最新评级上调再次为其提供了动力。

Marvell Technology, Inc., MRVL

Barclays 分析师 Thomas O’Malley 在周四将 MRVL 的评级从“持股观望”上调至“增持”，并将目标价从 105 美元上调至 150 美元。这一新目标价意味着较当前水平约有 31% 的上涨空间。

Barclays 论点的核心不在于芯片，而在于光学技术。

Marvell 生产用于 AI 数据中心内部连接的光学组件。O’Malley 在报告中写道：“这个故事将归结为执行一个被广泛理解且看涨的预测，我们认为叙事正更多地转向光学领域，而这正是其所属之地。”

Barclays 的行业调查显示，AI 数据中心的光学端口可能在 2026 年翻倍，随后在 2027 年再次翻倍。基于此，该机构预计 Marvell 的光学业务在未来两年将增长约 90%。

来自大科技公司的需求仍是关键驱动力

尽管 Broadcom (AVGO) 在该领域存在竞争，但 Barclays 认为整体需求足够强劲，足以支持两家公司的增长。

Barclays 还运行了一个更谨慎的情景来测试下行风险。在该模型中，该机构完全剔除了 Microsoft 的贡献，假设 Amazon 零增长，并采用了较低的 AI 需求假设。

即使在这些条件下，该机构仍认为 Marvell 的每股收益能达到约 5 美元——这表明其基础业务能够独立支撑。

Barclays 预计这种悲观情景不会发生。该机构认为，随着 AI 基础设施的持续建设，Microsoft 将成为未来的重要驱动力。

NVLink 和 Nvidia 可能会带来更多上涨空间

Barclays 还指出 Nvidia 及其 NVLink 平台是潜在的利好因素。该机构表示，那里的最新进展可能会支持 Marvell 更高的使用率和更强劲的增长。

根据 TipRanks 的数据，MRVL 目前拥有“强力买入”的共识评级，这是基于过去三个月内的 23 个“买入”评级和 4 个“持有”评级。

分析师的平均目标价为 121.75 美元，意味着较当前水平约有 6.38% 的上涨空间——远低于 Barclays 更为看涨的 150 美元目标。

周四盘前交易中，Marvell 股价上涨 1.8%，报 116.50 美元。