Micron 与 SanDisk：哪只内存股票在 2026 年有更大上涨空间？

TLDR

• Micron 在2026财年第二季度报告了创纪录的238.6亿美元营收，毛利率为74.4%
• Micron 预计第三季度营收约为335亿美元，毛利率接近81%
• SanDisk 第二季度营收为30.3亿美元，环比增长31%，其中数据中心营收跃升64%
• Micron 被视为直接的人工智能内存股；SanDisk 更多是NAND存储复苏的故事
• 分析师将 Micron 评级为买入，平均目标价为463.71美元；SanDisk 评级为适度买入，目标价为594.48美元

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(SeaPRwire) –   Micron 和 SanDisk 都是内存公司，受益于数据中心日益增长的需求。但它们的故事并不相同。一家处于人工智能硬件繁荣的中心。另一家正在从闪存存储价格下跌中恢复。投资者在它们之间做出选择，实际上是在两种不同的押注之间做出选择。

Micron 已成为公开市场上最清晰的人工智能概念股之一。其产品，特别是高带宽内存和DRAM，是人工智能系统中的关键瓶颈。当人工智能公司建设数据中心时，它们需要 Micron 的内存。

Micron Technology, Inc., MU

在2026财年第二季度，Micron 公布了创纪录的238.6亿美元营收。GAAP毛利率达到74.4%，净利润达到137.9亿美元。公司产生了119亿美元的运营现金流。

对于一家历史上对市场周期非常敏感的芯片公司来说，这些数字异常强劲。

管理层随后预计2026财年第三季度营收约为335亿美元，毛利率预计接近81%。这种盈利水平在内存芯片行业中是罕见的。

是什么推动了 Micron 的业绩

两个业务部门贡献了大部分业绩。云内存业务部门带来了77.5亿美元的营收。核心数据中心业务部门增加了56.9亿美元。消费设备不再是主要驱动力。

人工智能数据中心的建设正在推动高带宽内存的需求达到 Micron 制造能力难以跟上的水平。这种供应紧张有助于支撑利润率。

MarketBeat 上的分析师将 Micron 评级为买入，其中5个强力买入，29个买入，3个持有。平均目标价为463.71美元，这意味着较近期交易水平有上涨空间。

SanDisk 讲述了一个不同的故事。在2026财年第二季度，公司报告营收为30.3亿美元，环比增长31%。净利润为8.03亿美元。

SanDisk 的数据中心营收环比增长64%。这表明公司正在受益于人工智能基础设施支出，但主要是通过NAND闪存存储，而不是 Micron 销售的利润率更高的内存产品。

SanDisk 如何比较

SanDisk 是一家闪存存储公司。其复苏与更好的NAND定价、企业级SSD需求以及更广泛的数据中心容量增长相关。这是一个真实且不断改善的业务，但它不具备 Micron 高带宽内存那样的稀缺价值。

Sandisk Corporation, SNDK

两家公司在利润率、现金流和业绩指引上的差距清楚地反映了这种差异。

分析师对 SanDisk 的看法更为谨慎。MarketBeat 显示其评级为适度买入，其中2个强力买入，15个买入，6个持有，1个卖出。 平均目标价为594.48美元。SanDisk 最近的交易价格约为701.59美元，这意味着该股已经超出了许多分析师认为的价值。

Micron 的看涨理由是其直接受益于人工智能内存需求和创纪录的利润率。其看跌理由是，当新供应上线时，内存繁荣可能很快结束。路透社在 Micron 最新业绩发布后的报道指出，投资者担心更高的资本支出可能导致供应过剩。

SanDisk 的看涨理由是NAND持续复苏，企业和数据中心需求不断增长。其看跌理由是，大部分复苏可能已在当前水平上被消化。

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