Micron (MU) 股票：华尔街在第二季度财报发布前维持”强力买入”评级

TLDR

• MU 股价周二因美伊战争担忧下跌约 8%，随后在周三反弹约 2%
• 2026财年第二季度财报将于3月18日发布；华尔街预计每股收益将同比激增447%至8.54美元
• Stifel 将目标价上调至 550 美元，理由是到 2026 年中期毛利率将达到”软件级”水平
• UBS 将目标价上调至 475 美元，预测 DRAM 短缺将持续到 2027-2028 年
• Micron 推出了新的 256GB LPDRAM 模块 —— 这是目前市面上容量最高的 CPU 直连模块

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(SeaPRwire) –   周二，由于围绕美伊冲突的更广泛担忧扰乱市场，Micron Technology 股价受到打击，下跌了约 8%。韩国内存竞争对手 Samsung 和 SK Hynix 也因担心能源价格上涨可能挤压芯片制造商利润而下跌。

周三，MU 反弹了约 2%。

过去一个月，该股下跌了 9%。但放眼更长时间，它仍然上涨了 319% —— 这个数字解释了为什么分析师们没有急于离场。

下一个重大考验是 3 月 18 日发布的 2026 财年第二季度财报。华尔街预计这将是一个爆炸性的季度 —— 每股收益 8.54 美元，同比增长 447%，收入预计将增长超过 134%，达到 188.8 亿美元。

这些并非温和的预期。但追踪内存市场的分析师表示，这些数字是合理的 —— 甚至可能偏保守。

Stifel 的五星级分析师 Brian Chin 将其目标价从 360 美元上调至 550 美元，并维持其”买入”评级。他的理由是：内存价格已经超过了他自己的预测。

“内存价格正达到我们未曾预见的水平，” Chin 表示，并指出供需缺口正在扩大，且没有很快收窄的迹象。

Chin 的供应链调查显示，未来 12 个月的内存产能基本固定。他预计 Micron 的毛利率将在今年年中达到”软件级”水平 —— 即中高 70% 的范围，并在 2026 年底之前保持在这一水平。

他还认为，共识预期仍然过低，需要在未来几个季度向上修正。

分析师目标价持续上移

UBS 分析师 Timothy Arcuri 也持乐观态度，将其目标价从 450 美元上调至 475 美元。基于最新的行业调查，他指出核心 DRAM 和 NAND 均呈现强劲的定价动态。

Arcuri 认为 DRAM 短缺将持续到 2027 年并进入 2028 年 —— 这比许多人预期的要长。

在财报发布前，MU 获得了 26 个”买入”评级和仅 2 个”持有”评级，在华尔街拥有”强力买入”的共识。平均目标价为 417.81 美元，意味着较当前水平有约 10% 的上涨空间。

新的 256GB 模块瞄准 AI 数据中心

除了财报前的预热，本周还发布了一则产品公告。该公司已开始向客户发送其新型 256GB SOCAMM2 LPDRAM 模块的样品。

该公司表示，这是目前市场上容量最高的 CPU 直连 LPDRAM 模块。

它采用了 Micron 所称的业界首款单片 32Gb LPDDR5X 设计，旨在为 AI 和高性能计算工作负载提供更高的内存密度和更好的能效。

新模块的容量比之前最高配置的 192GB SOCAMM2 高出三分之一。它还使得每个 8 通道 CPU 最多可支持 2TB 的 LPDRAM —— 这意味着更大的上下文窗口和更复杂的 AI 推理任务。

其功耗约为同等 RDIMM 解决方案的三分之一，这可能有助于超大规模数据中心降低能源成本并提高服务器效率。

Micron 表示，此次发布反映了公司专注于封装和内存技术，以满足下一代 AI 数据中心对高容量、高能效解决方案日益增长的需求。