高级微观器件公司（AMD）股票：华尔街对1季度财报的预期

要点概览

• AMD将于5月5日周二市场收盘后公布2026财年第一季度财报
• 华尔街预计每股收益为1.28美元，营收为98.8亿美元，均同比增长约33%
• 期权交易员预计财报公布后AMD股价可能向任一方向波动高达8%
• RBC将其目标价上调至325美元，但维持持有评级，理由是对估值的担忧
• D.A. Davidson将AMD评级上调至买入，目标价375美元，理由是代理人工智能带来强劲的CPU需求

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(SeaPRwire) –   AMD在周二发布财报前势头正劲。该股今年迄今已上涨近70%，创下历史新高，因为人工智能硬件需求没有显示出降温的迹象。

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

这家芯片制造商将于5月5日收盘后公布2026年第一季度业绩。分析师预计营收为98.8亿美元，调整后每股收益为1.28美元，均较去年同期增长约33%。

期权定价说明了一个明确的故事：交易员预计到本周末股价可能向任一方向波动高达8%。考虑到该股上周五收盘价略高于360美元，这一波动区间意味着最佳情况接近389美元，回调情况则可能在331美元左右。

AMD一直处于积极的上升势头中，这得益于其与Anthropic和Meta新宣布的合作关系。这些交易强化了看涨观点，即AMD已牢固地参与到人工智能基础设施的建设中。

分析师目标分歧：谨慎与信心并存

RBC Capital的Srini Pajjuri在业绩公布前将其目标价从230美元上调至325美元，但维持其持有评级。他预计本季度业绩将超预期并上调指引，但幅度可能不大。他主要担心的是估值问题——AMD目前的交易价格约为2027年预期收益的33倍，相对于Nvidia有75%的溢价。

Pajjuri指出晶圆供应限制是一个制约因素，并认为AMD的CPU业务敞口低于Intel——这意味着在复苏方面，AMD的杠杆作用较小。

D.A. Davidson的Gil Luria持更为建设性的观点。在Intel公布强劲的第一季度业绩后，Luria将AMD评级上调至买入，并将其目标价从220美元上调至375美元。他相信Intel的出色季度业绩直接预示着AMD的CPU业务前景。

Luria的论点集中在代理人工智能上。他引用了Intel首席执行官Pat Tan的评论，即用于预训练工作负载的GPU与CPU比率——历史上约为8:1——正随着人工智能向推理和代理任务转移而趋向平衡。这对AMD的EPYC CPU来说是一个重要的需求顺风。

营收预估获得上调

Luria将他对AMD 2026年的营收预估上调了20亿美元，并将毛利预估上调了15亿美元——远高于市场普遍预期。他认为，随着需求持续超过供应，AMD有空间在其整个产品组合中提高价格。

他还引用了Intel首席财务官David Zinsner的评论，即该行业可能实现两位数增长，且增长势头将延续至2027年。

在AI GPU方面，分析师普遍预计AMD将重申其MI4xx Helios系列产品在OpenAI和Meta的增产计划时间表。这一确认对于关注AMD在数据中心GPU市场缩小与Nvidia差距的投资者来说至关重要。

华尔街的总体看法：温和买入，有19个买入评级和9个持有评级。平均目标价300美元低于该股当前交易价格，这意味着在近期上涨后，AMD已经超出了许多分析师的目标。

第一季度财报将于周二收盘后发布。