PayPal (PYPL) 股票被下调，Mizuho 将 X 视为真正的威胁

摘要

• Mizuho 将 PYPL 的评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，并将目标价从 60 美元下调至 50 美元
• 该机构指出 X（前身为 Twitter）是 PayPal 和 Venmo 的点对点支付及数字钱包业务的直接竞争对手，构成了威胁
• 分析师共识评级为“持有”，45 位分析师的平均目标价为 56.61 美元
• PayPal 未达到第四季度每股收益预期（实际 1.23 美元，预期 1.29 美元），营收为 86.8 亿美元，低于 88.2 亿美元的预测
• 过去三个月内，内部人士出售了超过 87,600 股，价值约 380 万美元，此外还有多起活跃的证券欺诈集体诉讼

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(SeaPRwire) –   PayPal 近期表现不佳，而 Mizuho 的这一举动让情况变得更糟。

该机构于周四将 PYPL 的评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，并将目标价从 60 美元下调至 50 美元。当时股价为 49.57 美元，这意味着 Mizuho 的新目标价仅比当前水平高出 0.87%。

PayPal Holdings, Inc., PYPL

Mizuho 担忧的核心在于竞争。具体而言，该机构指出 X——埃隆·马斯克 的社交平台——是 PayPal 和 Venmo 在点对点支付和数字钱包领域的直接威胁。

“我们认为 PayPal/Venmo 面临着最直接的替代风险，因为 X 正瞄准相同的 P2P 和钱包入口，”Mizuho 在报告中写道。该机构还指出，通过原生社交商务，PayPal 的品牌结账业务将面临长期压力。

作为下调评级的一部分，Mizuho 也削减了对 Venmo 和 PayPal 品牌结账服务的增长预期。

拥挤的“持有”评级

Mizuho 的谨慎并非孤例。在目前覆盖 PYPL 的 45 位分析师中，32 位给予“持有”评级，7 位给予“买入”评级，6 位给予“卖出”评级。平均目标价为 56.61 美元。

其他近期的报道也讲述了类似的故事。Loop Capital 以“持有”评级和 46 美元的目标价开始覆盖，引用了市场份额流失的担忧。BofA Securities 以“中性”评级和 48 美元的目标价启动覆盖。Evercore 在今年早些时候将目标价从 65 美元大幅削减至 40 美元。

Wells Fargo 将目标价从 67 美元下调至 48 美元，BNP Paribas 将目标价从 41 美元小幅上调至 43.50 美元——同样为“中性”评级。

PayPal 上次财报未能提振市场情绪。公司公布的第四季度每股收益为 1.23 美元，低于 1.29 美元的共识预期。营收为 86.8 亿美元，低于 88.2 亿美元的预期，尽管同比仍增长了 4%。

内部人士抛售与法律压力

在内部人士方面，PayPal 首席会计官 Chris Natali 于 3 月 3 日以 44.73 美元的价格出售了 2,208 股，将其持股减少了近 66%。内部人士 Suzan Kereere 同日以 46.02 美元的价格出售了 13,515 股，将其持股减少了 30%。

总体而言，过去三个月内内部人士出售了超过 87,600 股，价值约 380 万美元。

该公司还面临多起证券欺诈集体诉讼，多家律师事务所正瞄准 4 月 20 日作为主要原告提交文件的截止日期。一些文件声称高级管理人员可能承担个人责任。

值得注意的是，PayPal 最近将其“支付链接”功能集成到了 Canva 中，从而触达该平台 2.65 亿的月活跃用户。PayPal 还邀请了 Square 前首席执行官 Alyssa Henry 加入其董事会。

还有未经证实的报道称，Stripe 正在就收购 PayPal 全部或部分业务进行早期谈判。这两家公司均未发表评论。

PYPL 的 12 个月股价区间在 38.46 美元至 79.50 美元之间。目前股价交易在 49.57 美元左右。