日本SBI证券与乐天证券拟推加密货币投资信托

TLDR

• SBI Securities 和 Rakuten Securities 计划在公司规则最终确定后推出加密货币投资信托基金。
• 这些产品可能让投资者通过常规经纪账户接触加密货币。
• 野村、大和和瑞穗相关公司也在研究加密资产业务产品。
• 日本可能会将加密货币归类为修订市场规则下的金融产品。
• 现货加密货币 ETF 和投资信托基金有望在日本 2027–2028 年路线图下推进。

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据 Nikkei Asia 报道，日本 SBI Securities 和 Rakuten Securities 正在准备推出加密货币投资信托基金，一旦金融服务局为数字资产基金产品制定最终规则。

计划中的产品将使客户能够通过常规经纪账户获得加密资产的敞口，而无需在加密货币交易所开设账户或直接管理钱包。这种方法可以将比特币和以太坊的敞口纳入日本零售投资者熟悉的现有投资信托和 ETF 结构中。

SBI Securities 是日本最大的金融集团之一 SBI Group 的在线经纪部门。Rakuten Securities 是主要互联网和金融服务公司 Rakuten Group 的一部分。两家公司预计将通过其附属资产管理单位开发产品。

SBI 和 Rakuten 准备自建加密基金

SBI Securities 计划提供由 SBI Global Asset Management 开发的产品。该基金预计将专注于流动性高的加密资产，如比特币和以太坊，同时正在审查投资信托和 ETF。

Rakuten Securities 还计划通过与 Rakuten Investment Management 和其他集团公司合作推出加密投资信托基金产品。Nikkei 表示，Rakuten 希望客户能够通过智能手机应用程序访问这些产品，这与许多零售投资者管理证券账户的方式相匹配。

这些产品将通过受监管的基金结构为投资者提供对加密资产的间接敞口。这将减少对直接托管、私钥管理或直接交易所交易的需求。

随着日本金融公司关注海外对现货加密产品的需求，这些计划应运而生。根据市场报告中引用的 SoSoValue 数据，美国现货比特币 ETF 于 2024 年 1 月获批，后来净资产增长至 1 万亿美元以上。

更多日本经纪商研究加密产品

一项针对 18 家公司的 Nikkei 调查显示，另有 11 家公司可能考虑在监管框架明确后推出加密基金。其中包括野村证券、大和证券和瑞穗证券。

SMBC Group（包括 SMBC Nikko） reportedly 已组建了一个特别工作组来研究可能的加密基金产品。与瑞穗金融集团相关的 Asset Management One 也已开始早期研究。

这种兴趣表明，传统金融业正在审查加密投资信托基金，不仅限于已在数字资产业务领域活跃的公司。经纪商似乎希望在最终规则完成前做好准备，以便在获得批准时能够迅速行动。

对于零售投资者来说，这些产品可以通过用于股票、债券、共同基金和 ETF 的同一个账户提供加密资产的敞口。这种结构可能适合那些希望在不使用独立加密交易平台的情况下获得价格敞口的用户。

日本加密规则迈向 2027 年和 2028 年

日本金融服务局正在制定规则，可能允许投资信托基金持有数字资产。监管流程预计将在 2027 年和 2028 年进一步发展。

4 月初，日本政府批准了一项修正案草案，将加密资产归类为《金融工具和交易法》下的金融产品，而不是主要将其视为支付工具。如果议会通过，该法律可能在 2027 财年生效。

这一变化将使数字资产更接近日本的证券框架。它可能会增加有关加密相关产品更清晰的披露义务、市场行为规则和内幕交易限制。

日本还在朝着 2028 年推出现货加密 ETF 的路线图迈进。野村控股和 SBI Holdings 预计将成为在新框架下准备加密相关 ETF 产品的公司之一。

SBI 继续发展其广泛的数字资产业务。该集团探索了与交易所相关的活动，还推出了提供比特币、以太坊和 XRP 奖励的支付产品。

日本加密投资信托基金的预期到来将为通过传统经纪商进行零售访问开启一个新阶段。目前，SBI Securities、Rakuten Securities 和其他公司正在等待最终监管指导，然后才能推出与数字资产直接挂钩的产品。